炒作背后

区块链似乎很快将对经济(包括对央行)发挥重要作用。事实上,这些机构在开展分析、审查和测试时并没有充分考虑当前的实际情况。要想推广此技术,还有很长一段路要走,目前仍然存在的问题包括:

谁想用自己的武器打败自己?根据相关的技术前景展望,区块链——一种去中心化的抽象数据库网络结构——将彻底颠覆整个经济领域。然而,这些组织实体正以他们各自的名义以集中制原则进行测试,同时各个央行也在自行探索分布式账本技术 (DLT)。在各类媒体上,这项技术被大肆吹捧为“金融革命”,甚至影响整个商界。但需要逐步推进,毕竟:要审慎对待这一技术!它究竟是什么意思?DLT 意即“分布式账本技术”:一个允许参与者在网络上共享读写授权的分散式数据库。《金融时报》Lexicon:“我们的想法是,不需要像银行这样的中间人来担保事实性数据,比如一个人的身份或其财务状况。”其潜在用途广泛:“数字货币只是其中之一。区块链的一些潜在用途包括土地注册、身份存储和点对点股票交易等等,不胜枚举。”


实用的防伪账本

因为人们喜欢用简单的图片来思考,这有助于将区块链作为一个账本来展示:当在发送方和接收方之间发生数据交易时,在账本中就会记入一个新数据项。这是传统的会计核算吗?不完全是。账本不是保存在一个抽屉中,而是以数百份副本的形式分布在全球计算机上。当新项记入此账本时,它也会出现在其他所有账本中,并通过网络中参与的计算机进行验证,只有这样输入项和交易才有效。此外,由于每行都保持不变且永久保存于账本中,并且需要通过数百台计算机进行验证,使用区块链的交易与防伪技术一样安全。

当 Sue 从 John 那里收到钱时,每个人都看得见

澳大利亚区块链协调与决策平台“Horizon State”的联合创始人 Jamie Skella 在其标题为“你家长都听得懂的区块链说明”的著名博客文章中,将该系统描述如下:“就好像 John 和 Sue 周围站着几百个朋友,看着 John 将钱交给 Sue,他们全部同意他确实把钱和交易的其他信息都给了她,比如正确金额。”许多人认为,John 和 Sue 保持匿名——除非他们愿意被识别——使得区块链原则在技术基础设施层面和商业层面都是一场革命。

需要资源和存储容量的神奇技术

随着区块链、比特币和商业模式的炒作,Giesecke+Devrient Currency Technology 的技术总监 Florian Gawlas 表示,需要着重指出:“DLT 是一项了不起的创新,其原理——与社区共享数据库的所有权——是令人信服的。然而,它也要求社区提供计算能力和存储空间,而且它不像集中式解决方案那样高效。”Gawlas 继续说道:“如果受托第三方对他们的服务收取过高费用,那么在公共 DLT 平台上运营一项业务似乎是最便宜的选择。DLT 平台运营的实际总成本也可能很高——每年全球对比特币的估计成本约为 20 亿美元。”


关键架构已经相对稳定了

近几个月来,分布式账本的高能耗也被反复讨论:根据比特币能源消费指数计算,交易和采矿占全球能源消耗的 0.2-0.3%。央行真的需要它吗?卡尔斯鲁厄理工学院 (KIT) 的 Florian Glaser 评论说:“分散式架构对央行来说当然不是必要的,但分布式基础设施是必要的。分布式和冗余性会提升故障安全性。这与技术故障和蓄意攻击有关。”

他补充说,由于分布式和冗余性,无需区块链,关键的基础设施就已经相对安全了。Glaser 继续说道:“区块链的优点几乎完全来自于集中化减少的理论可能性,但系统在实践中倾向于重新集中化。考虑到采矿活动对比特币加密货币的例子,近期集中在少数服务器位置,这表明作为一个授权参与者的个人已经不再在这里扮演重要角色。”

在实践中,分散式系统最终也往往重新趋向于集中化。

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Florian Glaser,卡尔斯鲁厄理工学院 (KIT)。

合作和节能的潜力

对新技术的潜力进行冷静、基于事实性的评估和客观思考——关于这项技术的宣传应分而视之。2017 年秋季剑桥大学新兴金融研究中心正努力秉承上述原则进行相关研究,根据来自 200 多个国家、DLT 初创公司、央行、49 个国家的公共部门的数据,该中心发表了标题为“全球区块链基准研究”的文章。安永金融服务咨询合伙人、本研究的合著者 Hamish Thomas 评论说,他们的初步研究结果是:“各国央行也在越来越多地研究数字货币领域。在被调查的 57 家央行中,有 80% 以上的央行称他们也确在涉猎此问题。”他继续说道:“如今,央银当然也看到了利用 DLT 来减少交易、处理和协调成本的潜力,或通过协作、可互操作系统和平台装备其基础设施的潜力。”


从结算到贸易融资

在“全球区块链基准研究”中,央行占了 46%,是参与调查研究的最大公共部门群体。其中超过一半的央行表示,他们正在研究基于 DLT 的转账或在线银行支付系统,而 36% 的央行确认 DLT 技术在遵守法定规范方面的潜力,而 18% 的央行确认了审计跟踪的可行性。这项研究指出:“多家央行正在研究 DLT 在清算、资产核算,甚至贸易融资等特殊应用中的可行性。”此外,一些参与本研究的央行表示,分布式账本技术通常可以帮助改善金融市场基础设施,包括股票持有人、系统和平台之间的协作和互操作性。

市场协调仍显不足

简而言之,它仍然是相当模糊的。所有的预测性分析都表明,这种情况不会很快改变。Giesecke + Devrient Currency Technology 的技术总监 Florian Gawlas 表示:“目前有很多计划,我们假定对该技术的炒作明显降温,DLT 也还会持续下去。”关于此技术的容量和功能是否可以发展到最终足以让央行在商业环境中适合央行的实际应用,Gawlas 评论道:“这还有待观察。”
来自 KIT 的 Florian Glaser 对他的观点表示赞同,并且认为明确的成本/收益分析将决定此技术的应用前景:“现有的系统正在运行、支付和整合——与成本节约相比,完全迁移所需的资源水平也需要在一个封闭、分散式系统中进行评估。”他补充说,例如,开发一个与之相抗衡的 T2S 系统将需要耗费大量资源。Glaser 继续说道:“不仅要求更高,而且这类系统的使用也缺乏实际经验。”

 

作为央行,我们主要对那些与监管规定相容的高效技术感兴趣。

 

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Carl-Ludwig Thiele,德意志联邦银行的执行董事会成员

“通过 T2S 和证券的泛欧洲综合处理,我们建立了任何新概念需要达到的初始标准。”德意志联邦银行的执行董事会成员 Carl-Ludwig Thiele 如是说,目前,他负责现金管理、控制、会计和组织、支付和结算系统。他补充说,尽管 DLT 在不断完善,“迄今为止,我们尚未看到此应用在市场中实现充分协调性地运作。”只有当流程足够标准化,并且在不同的应用之间存在互操作性时,才能期望从区块链技术中实现预期的优势。”


去中心化架构——但要依靠监管法规和责任

这对央行意味着哪些变化?如果有变化也是微乎其微,德国央行执行委员会认为:“新技术的使用并没有改变央行的授权和主要责任。在其他方面,我们确保稳定的现金和安全有效的付款交易。”这是枯燥无味的炒作——Thiele 继续说道:“当然可以使用去中心化架构,但它必须确保负责任的组织实体达到相关的合规要求。”

他补充说,参与者必须能证明自己的身份、批准标准和负责任的组织实体来确保网络的稳定和安全,这至关重要。总而言之,除了炒作:“作为央行,我们主要对那些与监管规定相容的高效技术感兴趣。”例如,尽管人们对去中心化网络越来越感兴趣,但现金仍保持重要地位。

 

 


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